terça-feira, 25 de agosto de 2015
Medidas na China impulsionam as bolsas
Bom dia investidor!
No histórico pregão de ontem, os investidores estrangeiros aumentaram o saldo comprado no índice futuro de 50.743 para 63.405 contratos de índice futuro, um sinal de que podemos estar formando um fundo no mercado, após teste de importantes suportes.
Na Ásia tivemos fechamentos sem direção única.
Praças menos influentes como Hong Kong e Austrália tiverem alta relevante, enquanto no Japão houve desvalorização de 3,96% e na China queda de 7,63%.
Futuros norte-americanos e bolsas na Europa decolam na manhã dessa terça-feira.
Dow Jones futuro sobe 3,86%; S&P 500 avança 4,02; Nasdaq ganha 4,52%.
Na Grécia o índice FtseGreece sobe 16,88%, Frankfurt 4,44% e Londres 2,96%.
O Banco do Povo da China (PBoC, na sigla em inglês) cortou sua taxa de juros em meio ponto porcentual e reduziu o compulsório dos bancos, também em meio ponto porcentual. O anúncio é realizado em meio a turbulências no mercado do país.
A China também acabou com o limite para a maior parte dos depósitos bancários. O PBoC removeu o teto de depósitos fixos com vencimento superior a um ano.
O PBoC disse em comunicado em seu site que também estava reduzindo o compulsório para os bancos que emprestam ao setor rural em meio ponto porcentual adicional.
O corte na taxa de juros entra em vigor na quarta-feira, enquanto a redução no compulsório começa a valer em 6 de setembro. No caso do corte no compulsório, a instituição disse que o objetivo era garantir a liquidez e o crescimento estável no crédito. O corte nos juros tem como meta reduzir custo de empréstimos para empresas.
O corte na taxa de juros é o quinto do banco central chinês desde novembro, enquanto o corte no compulsório para todos os bancos é o terceiro do ano.
A medida é anunciada em meio aos temores sobre a desaceleração no crescimento chinês. O índice Xangai Composto recuou 7,6% nesta terça-feira, após uma baixa de 8,5% na segunda-feira, levando sua queda a mais de 20% ao longo dos últimos quatro dias de negociação.
O índice de sentimento das empresas da Alemanha subiu para 108,3 em agosto, de 108,0 em julho, segundo dados publicados hoje pelo instituto alemão Ifo. O resultado surpreendeu analistas consultados pela Dow Jones Newswires, que previam queda do indicador, a 107,5.
O subíndice do Ifo de condições atuais avançou a 114,8 em agosto, de 113,9 em julho, superando a previsão do mercado, de estabilidade a 113,9. Já o subíndice sobre as expectativas das empresas para os próximos seis meses recuou ligeiramente, a 102,2, de 102,4, mas veio acima da leitura esperada de 101,8.
Segundo avaliação do Ifo, a economia da Alemanha, a maior da zona do euro, permanece sendo uma "rocha em águas turbulentas".
O preço do minério de ferro ficou estável hoje no mercado à vista chinês em US$ 53,3 a tonelada seca, de acordo com dados do The Steel Index. Esse valor segue a referência do insumo com teor de concentração de 62% negociado no Porto de Tianjin, na China.
O petróleo para outubro sobe 2,41%, a US$ 39,15 o barril na New York Mercantile Exchange (Nymex), enquanto o Brent para outubro avança 2,65%, a US$ 43,82 o barril na plataforma ICE, em Londres.
O gráfico diário do Ibovespa mostra um sinal de fundo no pregão de ontem.
Após marcar mínima em 42.749, o benchmark recuperou-se e fechou longe do piso cotado a 44.336.
Suporte imediato em 44.107 (mínima de 2013) e resistências em 44.904 (mínima de 2014) e 45.850, fundo marcado em dezembro de 2014.
Bons negócios!
No histórico pregão de ontem, os investidores estrangeiros aumentaram o saldo comprado no índice futuro de 50.743 para 63.405 contratos de índice futuro, um sinal de que podemos estar formando um fundo no mercado, após teste de importantes suportes.
Na Ásia tivemos fechamentos sem direção única.
Praças menos influentes como Hong Kong e Austrália tiverem alta relevante, enquanto no Japão houve desvalorização de 3,96% e na China queda de 7,63%.
Futuros norte-americanos e bolsas na Europa decolam na manhã dessa terça-feira.
Dow Jones futuro sobe 3,86%; S&P 500 avança 4,02; Nasdaq ganha 4,52%.
Na Grécia o índice FtseGreece sobe 16,88%, Frankfurt 4,44% e Londres 2,96%.
O Banco do Povo da China (PBoC, na sigla em inglês) cortou sua taxa de juros em meio ponto porcentual e reduziu o compulsório dos bancos, também em meio ponto porcentual. O anúncio é realizado em meio a turbulências no mercado do país.
A China também acabou com o limite para a maior parte dos depósitos bancários. O PBoC removeu o teto de depósitos fixos com vencimento superior a um ano.
O PBoC disse em comunicado em seu site que também estava reduzindo o compulsório para os bancos que emprestam ao setor rural em meio ponto porcentual adicional.
O corte na taxa de juros entra em vigor na quarta-feira, enquanto a redução no compulsório começa a valer em 6 de setembro. No caso do corte no compulsório, a instituição disse que o objetivo era garantir a liquidez e o crescimento estável no crédito. O corte nos juros tem como meta reduzir custo de empréstimos para empresas.
O corte na taxa de juros é o quinto do banco central chinês desde novembro, enquanto o corte no compulsório para todos os bancos é o terceiro do ano.
A medida é anunciada em meio aos temores sobre a desaceleração no crescimento chinês. O índice Xangai Composto recuou 7,6% nesta terça-feira, após uma baixa de 8,5% na segunda-feira, levando sua queda a mais de 20% ao longo dos últimos quatro dias de negociação.
O índice de sentimento das empresas da Alemanha subiu para 108,3 em agosto, de 108,0 em julho, segundo dados publicados hoje pelo instituto alemão Ifo. O resultado surpreendeu analistas consultados pela Dow Jones Newswires, que previam queda do indicador, a 107,5.
O subíndice do Ifo de condições atuais avançou a 114,8 em agosto, de 113,9 em julho, superando a previsão do mercado, de estabilidade a 113,9. Já o subíndice sobre as expectativas das empresas para os próximos seis meses recuou ligeiramente, a 102,2, de 102,4, mas veio acima da leitura esperada de 101,8.
Segundo avaliação do Ifo, a economia da Alemanha, a maior da zona do euro, permanece sendo uma "rocha em águas turbulentas".
O preço do minério de ferro ficou estável hoje no mercado à vista chinês em US$ 53,3 a tonelada seca, de acordo com dados do The Steel Index. Esse valor segue a referência do insumo com teor de concentração de 62% negociado no Porto de Tianjin, na China.
O petróleo para outubro sobe 2,41%, a US$ 39,15 o barril na New York Mercantile Exchange (Nymex), enquanto o Brent para outubro avança 2,65%, a US$ 43,82 o barril na plataforma ICE, em Londres.
O gráfico diário do Ibovespa mostra um sinal de fundo no pregão de ontem.
Após marcar mínima em 42.749, o benchmark recuperou-se e fechou longe do piso cotado a 44.336.
Suporte imediato em 44.107 (mínima de 2013) e resistências em 44.904 (mínima de 2014) e 45.850, fundo marcado em dezembro de 2014.
Bons negócios!
terça-feira, 4 de agosto de 2015
Fique de Olho - ITSA4
O investimento em Itausa está apoiado em um movimento tático de aproveitar o maior desconto que o papel negocia frente aos seus ativos e maior spread com relação a Itau. Porém, o racional do case segue nosso otimismo com o Itaú. No passado recente, observamos que a expansão das operações dos bancos privados começou a acelerar, se comparada com as taxa de concessão dos banco de controle estatal. Porém, a originação de créditos surge com melhor qualidade, apoiada em segmentos de melhor relação risco/retorno. Agrada-nos o fato de que os níveis de spread se mantém em bons patamares, dado o aumento nas taxas de juros básica e sinais de arrefecimento da pressão sobre as taxas praticadas no setor. Adicionalmente, a instituição enxugou custos e despesas nos últimos trimestres. O banco demonstra que segue de maneira satisfatória em termos de nível de inadimplência, evolução de sua margem com clientes, custos operacionais sob controle, continuidade do foco em ganhos de eficiência, evolução relevante no lucro líquido e outras métricas de retorno final. Mesmo com o cenário desafiador que a empresa enfrentará nesse ano de ajustes da economia, e colocando na conta uma provável desaceleração no crescimento da carteira de crédito e aumento na inadimplência, julgamos que as ações estão num patamar interessante de valuation. Continua representando uma das melhores relações risco x retorno, comparativamente aos demais setores da bolsa.
Análise Semanal: Dolar
Um dos fatores que deve influenciar a uma alta no câmbio globalmente é o cenário de elevação de juros nos EUA.
Aliado a isso, países emergentes vem perdendo fôlego, pela dependência das commodities, que apresentam forte queda nos últimos 12 meses, caso do Brasil. No quadro doméstico, os ruídos da Operação Lava Jato e a dificuldade no governo (Planalto) em “governar”. Aliado a um ministro da Fazenda que se enfraqueceu com a redução da meta fiscal.
Falando sobre meta fiscal, o Governo reduziu a meta de 1,1% para 0,15%, menos de R$ 9 bilhões. Demonstrando toda a dificuldade no governo em arrecadar mais, mesmo com a elevação de tributos a economia segue se desacelerando fortemente.
Os fatores mencionados acima geram incertezas e aumentam a pressão sobre uma valorização da moeda norte-americana, fora que uma elevação no dólar, “protege” a indústria doméstica, já combalida e melhora a conta de exportações. Uma preocupação grande do ministro da Fazenda.
Vale ressaltar ainda a desaceleração na China e com EUA, apesar de estar demorando mais a mostrar dados positivos, abre uma oportunidade interessante para uma alta da moeda e para aproveitar o atual cenário para montar uma operação com viés de alta no dólar.
Por último, vale mencionar que o ritmo de correção do câmbio, dependerá bastante da política monetária do Fed, no cenário externo. Dito isto, acreditamos que a trajetória do dólar seja de alta.
Em suma, continuamos acreditando que a tendência do dólar é de alta, devido ao cenário doméstico e também o externo que corroboram essa visão.
Analise Semanal: Bovespa
O Ibovespa segue negociando, ainda, a múltiplos acima da média histórica. E no momento não enxergamos razões de curto prazo para uma valorização do Índice. Até pelo próprio cenário macro doméstico da economia, com recessão de 2% para 2015, juros na casa de 14,25% e problemas políticos. Com dificuldade em atingir a meta fiscal e em aprovar medidas no Congresso. Aliado a isso, temos uma desaceleração global que impacta negativamente as commodities, caso do minério e do petróleo.
Em suma, Bolsa segue negociando com prêmio, a 11,9x P/E 2015E, e não enxergamos triggers de curto prazo para uma elevação no valuation do índice.
Aliado a isso, temos um cenário onde a probabilidade de perda do grau de investimento do Brasil não é desprezível e nosso índice não está precificando, até o momento, a perda do grau de investimento.
Assim, recomendamos uma postura, ainda, defensiva no Ibovespa.
segunda-feira, 2 de fevereiro de 2015
SP500 - Preocupante
O SP500 está indefinido no curto prazo e encontra suportes em 1.988 e 1.969 pontos.
Do outro lado, o SP500 possui resistências em 2.038, e 2.065 pontos - forte. Acima desta, o SP500 entrará em tendência de alta e encontrará forte resistência em 2.094 – topo histórico que é ponto chave para uma nova onda de alta em direção a 2.200 pontos.
IBOV - Na briga do Suporte 47200
Ibovespa continua na briga em cima do suporte dos 47200 pontos. A perda definitiva desse suporte pode causar mais quedas no mercado. Cenário começa a mehor com um fechamento forte acima dos 49500.
terça-feira, 27 de maio de 2014
BRASIL PLURAL | Morning Highlights (Financials, Celulose, HGTX & Macro)
Clientes e Investidores,
Segue abaixo o relatório matinal da gestora Brasil Plural que está na nossa plataforma:
* Financials - Amanhã (28 de maio) começa a ser julgado o tão esperado caso dos planos econômicos que pode ter um impacto multibilionário aos bancos. Em julgamento estarão em pauta a constitucionalidade dos planos econômicos, natureza jurídica das correções monetárias e, em um segundo passo, as especificidades de cada um dos quatro planos econômicos. Espera-se que apenas 8 dos 11 ministros participem da votação, já que 3 deles devem estar impedidos segundo a imprensa.Devido a complexidade do caso e potenciais conseqüências substanciais da decisão, esperemos que o caso não termine em apenas um dia, podendo se estender para depois das eleições. Em assunto relacionado, o jornal Valor publicou uma nota hoje, com a Advocacia Geral da União (AGU) chamando a atenção para os riscos decorrentes de uma eventual perda dos bancos no julgamento dos planos econômicos. Segundo a instituição, alguma medida extraordinária seria necessária por parte do congresso para equacionar o pagamento, seja esta (i) estabelecer regras para o parcelamento do pagamento aos poupadores, ou (ii) estabelecer medidas suporte aos bancos, como por exemplo a criação de um fundo de custeio. Adicionalmente, a AGU também protocolou pela segunda vez ontem um pedido que não ocorra o julgamento antes de um debate prévio das conseqüências da decisão. No setor, mantemos nossa preferência por financials ex-banks (BB Seguridade, Cielo, Cetip) e entre os bancos, Itaú (menos exposto aos planos econômicos). Entendemos que a situação atual traz um risco assimétrico para o segmento, muito embora a situação seja sim complexa e provavelmente ainda vá se prolongar por algum tempo. Acreditamos que o newsflow nesse tema tende a ser bastante prejudicial às ações, especialmente quando considerado que boa parte dos investidores locais e estrangeiros seguem bastante alocados em bancos.
Segue abaixo o relatório matinal da gestora Brasil Plural que está na nossa plataforma:
* Financials - Amanhã (28 de maio) começa a ser julgado o tão esperado caso dos planos econômicos que pode ter um impacto multibilionário aos bancos. Em julgamento estarão em pauta a constitucionalidade dos planos econômicos, natureza jurídica das correções monetárias e, em um segundo passo, as especificidades de cada um dos quatro planos econômicos. Espera-se que apenas 8 dos 11 ministros participem da votação, já que 3 deles devem estar impedidos segundo a imprensa.Devido a complexidade do caso e potenciais conseqüências substanciais da decisão, esperemos que o caso não termine em apenas um dia, podendo se estender para depois das eleições. Em assunto relacionado, o jornal Valor publicou uma nota hoje, com a Advocacia Geral da União (AGU) chamando a atenção para os riscos decorrentes de uma eventual perda dos bancos no julgamento dos planos econômicos. Segundo a instituição, alguma medida extraordinária seria necessária por parte do congresso para equacionar o pagamento, seja esta (i) estabelecer regras para o parcelamento do pagamento aos poupadores, ou (ii) estabelecer medidas suporte aos bancos, como por exemplo a criação de um fundo de custeio. Adicionalmente, a AGU também protocolou pela segunda vez ontem um pedido que não ocorra o julgamento antes de um debate prévio das conseqüências da decisão. No setor, mantemos nossa preferência por financials ex-banks (BB Seguridade, Cielo, Cetip) e entre os bancos, Itaú (menos exposto aos planos econômicos). Entendemos que a situação atual traz um risco assimétrico para o segmento, muito embora a situação seja sim complexa e provavelmente ainda vá se prolongar por algum tempo. Acreditamos que o newsflow nesse tema tende a ser bastante prejudicial às ações, especialmente quando considerado que boa parte dos investidores locais e estrangeiros seguem bastante alocados em bancos.
* Celulose - A Atualização do FOEX mostrou estabilização do preço de celulose na Europa essa semana (-USD0.03/ton, a USD750.51/ton) e uma leve alta na China (+USD1.20/ton, a USD591.8/ton). Mesmo assim, eles continuam apontando um Outlook negativo na China, com pressão de preços vindo principalmente de 3 fontes: (i) excesso de oferta no mercado de papel; (ii) menos credito disponível; (iii) aumento de capacidade de fibra curta por vir. Nesse cenário, mantemos nossa preferência por papel (Klabin – OW; Suzano – OW) a celulose (Fibria – UW).
* HGTX3 (UW; YE14 TP 25) - Como parte da sua estratégia de recuperar o crescimento nas vendas, a Hering lançou uma nova marca, Hering For You, focada totalmente no publico feminino para vender lingerie, moda praia e pijamas. A principio, a nova coleção será vendida pela internet e no canal multimarcas, mas a partir do 2H14 terá sua próprias lojas, com formato menor (80-100 m2, comparados aos 130m2 da loja Hering tradicional). Alem dessa, a Cia esta desenvolvendo outras iniciativas para tentar melhorar o crescimento de top line. A partir da coleção primavera/verão ela vai aumentar a variedade das peças mais vendidas, na tentativa de otimizar a oferta de um produto que ela já oferece. Acreditamos que existem riscos de execução relevantes nessa nova estratégia e, por enquanto, mantemos o UW.
* Ontem, a arrecadação de abril veio em linha com a nossa expectativa, em R$ 105,9 bi. O crescimento real YoY caiu de 2,5% em março para 0,9% em abril, e acumula 1,8% no primeiro quadrimestre – bem abaixo da meta reduzida de 3,0% para 2014 e dificultando o cumprimento da meta de primário do ano. Na terça-feira, não haverá divulgação de dados relevantes.
CORPORATE NEWSFLOW
BASIC MATERIALS
1. Usiminas Seeks to Raise Up to BRL850m With Banks (Bloomberg)
2. Rio Tinto seals $20bn Guinea iron ore project (Bloomberg)
3. China’s Shaanxi to Remove Hukou Curbs for Small Cities: Xinhua (Bloomberg)
4. BHP Says Reviewing Number of Jobs at Worsley Alumina Operations (Bloomberg)
5. Brazilian mills cut scrap purchases and push prices down (SBB)
6. Iron Ore prices enter deceleration route – Preço do minério de ferro entra em rota de desaceleração (Valor)http://www.valor.com.
7. Rio Tinto commited to invest US$20bn in Simandou – Rio Tinto se compromete a investor US$20bi Simandou (Valor)http://www.valor.com.
8. Record [truck] production in 2013 keeps market up - Produção recorde em 2013 mantém mercado aquecido (Valor)http://www.valor.com.
9. Grain Exports Slow Down, Iron Ore Recovers - Exportação de grãos recua; minério se recupera (Folha de S. Paulo) http://www1.folha.uol.
10. Basf announces its entrance in fertilizer market – Basf anuncia no Mercado de fertilizantes (Valor)http://www.valor.com.
11. Agribusiness seeks for alternatives to gain agility – Agronegócio busca saídas para ganhar agilidade (Valor)http://www.valor.com.
12. Fertilizer Prices Fall Slightly in May - Ligeira queda nos preços dos fertilizantes em maio (AgroLink)http://www.agrolink.
13. Russian Grain Harvest May be Impacted if Rains do Not Return this Week - Safra de grãos da Rússia pode ser afetada se chuvas não voltarem esta semana (AgroLink)http://www.agrolink.com.br/
FINANCIALS
1. BRAZIL: Indenização a poupador deve envolver Congresso, diz AGU / Savers compensations should involve Brazilian Congress (Valor) http://www.valor.com.br/
2. BRAZIL: Itaú Chile e CorpBanca começam a desenhar novo modelo de negócios / Itaú Chile and CorpBanca start developing their new business model (Valor)http://www.valor.com.br/
3. BRAZIL: Julgamento de planos será retomado no STF / Trial Plans will be resumed in the Supreme Court (Valor) http://www.valor.com.br/
4. BRAZIL: Vitória de poupadores pode exigir tributo maior, diz BC / Savers success may require higher taxes according to Brazilian Central Bank (Folha de S.Paulo)http://www1.folha.uol.
5. MEXICO: Fovissste colocaría 70,000 créditos hipotecários / Fovissste would place 70,000 mortgages loans (El Economista)http://
6. MEXICO: Emprendedores y Pymes tendrán acceso a microcréditos: Inadem / Enterpreneurs and SMEs will have access to microcredit: Inadem (El Financiero)http://www.
7. MEXICO: Banca de desarrollo eleva cartera de créditos / Development Banks increased their loan portfólio (El Financiero)http://www.
O&G
1. COSAN: Raízen increases its distribution base in the north and central-west regions - Raízen eleva sua base de distribuição no Norte e CO (Valor) http://www.valor.com.br/
2. PETR: Petrobras maintains monopoly on gas and controls supply - Petrobras mantém monopólio no gás e controla oferta (Valor) http://www.valor.com.br/
3. FUELS: Fuel imporrs couls reach U$$ 15 bn by 2022 - Importação de gasolina poderá atingir US$ 15 bilhões em 2022 (Valor) http://www.valor.com.br/
4. OIL: Energy and oil attracts Chineses companies - Energia elétrica e petróleo atraem empresas chinesas (Valor) http://www.valor.com.br/
TRANSPORTATION & LOGISTICS
1. INFRA: Government should conduct additional R$111 billion in bids - Governo deve realizar mais R$ 111 bilhões em licitações (Valor) http://www.valor.com.br/
2. URBAN MOBILITY: Urban Mobility PAC has broadened limit by R$ 2 billion - PAC Mobilidade Urbana tem limite ampliado em R$ 2 bilhões (Globo)http://g1.globo.com/
3. ROAD: Highway is the first choice for transportation - Rodovia é a primeira opção para transporte (Valor)http://www.valor.com.
4. RAIL: Package focused on railways made did not advanced - Pacote focado em ferrovias pouco avançou (Valor)http://www.valor.com.
5. AUT PARTS: Deficit is US$ 3.46 billion YTD - Autopeças: déficit até abril é de US$ 3,46 bi (Automotive Business)http://www.
6. PORTS & NAVIGATION: Santos Brasil develops operation to ALL - Santos Brasil desenvolve operação para ALL (Guia Maritimo)http://www.
7. PORTS & NAVIGATION: Shipbuilding industry grew 19.5% per year since 2000 - Setor naval cresce 19,5% ao ano desde 2000 (Valor)http://www.valor.com.
8. PORTS & NAVIGATION: New Ports Law should attract R$ 54.2 billion - Nova Lei dos Portos deve atrair R$ 54,2 bilhões (Valor)http://www.valor.com.
HEALTHCARE
1. Hapvida, in the Northeast region, estimates R$2bn in revenues - Hapvida, do Nordeste, prevê receita de R$ 2 bi (Valor) http://www.valor.com.br/
RETAIL/CONSUMER
1. Hering launches underwear and beachwear - Hering lança marca de roupa íntima e para praia (Valor) http://www.valor.com.br/
2. Cencosud integration - Integração na Cencosud (Valor) http://www.valor.com.br/
3. Commerce in April – Comércio em Abril (Valor) http://www.valor.com.br/
4. New Hering’s brand bets in underwear – Nova marca da Hering aposta em roupa íntima (OESP) http://digital.estadao.com.br/
5. Unemployment to reach 6%, says International Labor Organization - Desemprego no Brasil será de 6%, diz OIT (OESP) http://economia.estadao.com.
6. Dilma to announce today permanent unburdening of payroll - Dilma deve anunciar hoje desoneração permanente da folha (Valor) http://www.valor.com.br/
REAL ESTATE
1. Number of residential real estate for sale in SP increases 15%, says Lello - Número de imóveis a venda em SP aumenta 15% segundo Lello (Exame)http://exame2.com.br/seu-
2. Realton to manage the sales of Sabgroup - Realton assume gestão da área de vendas da Sabgroup (Valor) http://www.valor.com.br/
segunda-feira, 26 de maio de 2014
Fluxo de Câmbio e Capitais Estrangeiros (Itaú BBA)
Clientes e Investidores,
Segue um resumo do relatório de fluxo cambial da equipe do Itaú BBA:
Segue um resumo do relatório de fluxo cambial da equipe do Itaú BBA:
Câmbio e Capitais Estrangeiros: Programa de swaps cambiais pode ser ajustado
O real se depreciou para 2,22 na semana.
O real fechou com uma depreciação de 0,38% em relação ao fechamento da sexta-feira anterior.
BC continua rolando swaps que vencem em junho, mas o programa de swaps pode ser ajustado.
O Banco Central continua oferecendo US$ 200 milhões diários em swaps cambiais e fazendo a rolagem de US$ 250 milhões por dia em swaps com vencimento em junho. No total, o BC já rolou US$ 3,75 bilhões em contratos que vencem em junho. Em um discurso semana passada, o presidente do Banco Central alegou algum arrefecimento na demanda por swaps, indicando que o programa de swaps pode ser ajustado.
Fluxo de câmbio contratado continua registrando saídas líquidas em maio.
Na semana encerrada em 16 de maio, os fluxos comerciais foram negativos (US$ 687 milhões) enquanto os financeiros (US$ 1,1 bilhão) foram positivos. No mês de maio, porém, os fluxos comerciais e financeiros registram saídas líquidas de US$ 906 bilhões e US$ 452 milhões, respectivamente.
Nenhuma nova captação externa na semana passada.
O mês de maio, por enquanto, acumula US$ 2,9 bilhões em captações no mercado externo.
Fluxo estrangeiro para o mercado acionário permanece positivo.
O fluxo para o mercado acionário soma entradas de US$ 2,6 bilhões em maio.
Bancos reduziram suas posições compradas em dólar, enquanto as posições de não-residentes e investidores institucionais aumentaram.
Os bancos reduziram o total de posições compradas em derivativos cambiais para cerca de US$ 33,8 bilhões na semana passada. Já os não-residentes e investidores institucionais aumentaram suas posições para US$ 27 bilhões e US$ 32 bilhões, respectivamente.
Entrada líquida de recursos para fundos de renda variável e saída para fundos de renda fixa.
Houve saída líquida de US$ 28,9 milhões para fundos de renda fixa dedicados ao Brasil, depois de duas semanas registrando entradas líquidas. Já os fundos dedicados a renda variável continuaram recebedores líquidos com entradas de US$ 160,6 milhões na semana encerrada em 21 de maio.
Pesquisa macroeconômica - Itaú
Ilan Goldfajn - Economista-Chefe
Para acessar as publicações e projeções do Itaú BBA visite o site:
http://www.itau.com.br/
http://www.itau.com.br/
Ranking de Fundos Semanal - *12 meses
Referenciado
| NOME DO FUNDO | APLIC. MINÍMA | NO MÊS | RENTABILIDADE | GESTOR | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1º | BNP Paribas Match DI FI Referenciado Crédito Privado | R$ 250.000,00 | 0,67% | 9,60% | BNP Paribas | |
| 2º | Credit Agricole DI Master FI Referenciado Longo Prazo | R$ 100.000,00 | 0,67% | 9,59% | Crédit Agricole | |
| 3º | BTG Pactual Yield DI FI Referenciado Credito Privado | R$ 3.000,00 | 0,66% | 9,50% | BTG Pactual | |
| 4º | Brasil Plural Yield FI Referenciado DI | R$ 3.000,00 | 0,65% | 9,34% | Plural Capital | |
| 5º | XP Referenciado FI Referenciado DI | R$ 3.000,00 | 0,66% | 9,33% | XP Gestão |
Renda Fixa
| NOME DO FUNDO | APLIC. MINÍMA | NO MÊS | RENTABILIDADE | GESTOR | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1º | Quest Yield FIC FI Renda Fixa Longo Prazo | R$ 10.000,00 | 1,10% | 10,98% | Quest Investimentos | |
| 2º | Bozano Top Crédito Privado Renda Fixa FI LP | R$ 25.000,00 | 0,74% | 10,69% | Mercatto Investimentos | |
| 3º | XP Investor FI Renda Fixa Crédito Privado LP | R$ 5.000,00 | 0,74% | 10,38% | XP Gestão | |
| 4º | Sparta Top Renda Fixa FIC FI Crédito Privado Longo Prazo | R$ 5.000,00 | 0,67% | 10,35% | Sparta Investimentos | |
| 5º | Queluz FI Renda Fixa LP | R$ 2.000,00 | 0,61% | 9,77% | Queluz Asset |
Multimercado
| NOME DO FUNDO | APLIC. MINÍMA | NO MÊS | RENTABILIDADE | GESTOR | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1º | FIM Momentum | R$ 50.000,00 | 0,56% | 18,48% | Queluz Asset | |
| 2º | XP Capital Protegido II FIM | R$ 5.000,00 | 2,07% | 18,35% | XP Gestão | |
| 3º | XP Capital Protegido III FIM | R$ 5.000,00 | -0,80% | 16,76% | XP Gestão | |
| 4º | XP Long Short FIM | R$ 10.000,00 | 1,42% | 14,94% | XP Gestão | |
| 5º | Opus Equity Hedge FIC FIM | R$ 3.000,00 | 1,44% | 13,82% | Opus Gestão |
Ações
| NOME DO FUNDO | APLIC. MINÍMA | NO MÊS | RENTABILIDADE | GESTOR | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1º | Brasil Plural Long & Short Plus FIC FIA | R$ 30.000,00 | 1,63% | 13,06% | Plural Capital | |
| 2º | Plural Capital FIC FIA | R$ 5.000,00 | 3,77% | 12,74% | Plural Capital | |
| 3º | XP Absoluto Bancos FIA | R$ 5.000,00 | 1,76% | 11,92% | XP Gestão | |
| 4º | Opus Ações FIA | R$ 20.000,00 | 2,13% | 7,15% | Opus Gestão | |
| 5º | Opportunity Selection FIC FIA | R$ 25.000,00 | 2,86% | 7,02% | Opportunity Asset |
Cambial
| NOME DO FUNDO | APLIC. MINÍMA | NO MÊS | RENTABILIDADE | GESTOR | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1º | BTG Pactual Cambial FI Cambial | R$ 25.000,00 | -0,36% | 8,18% | BTG Pactual | |
| 2º | Votorantim FIC de FI Cambial Dólar | R$ 1.000,00 | -0,57% | 7,26% | Votorantim Asset |
Brasil Plural | Fundo Institucional 15 FIC FIM - PL acima de R$ 100 milhões
Cliente e Investidores,
A equipe da Brasil Plural acabou de nos enviar uma nota sobre o excelente fundo Institucional 15 FIC FIM, vejam abaixo:
Informamos que o Fundo Brasil Plural Institucional 15 FIC FIM ultrapassou na sexta feira R$ 100 milhões de PL.
A estratégia (fundo Master), soma mais de R$ 585 milhões.
Lembro que o fundo investe em mercado de risco, podendo se utilizar de instrumentos tais como ações, câmbio e juros respeitando as regras de enquadramento da Resolução n° 3.792 do CMN; NÃO podendo ter exposição acima do patrimônio líquido no mercado de derivativos, venda a descoberto de ações/opções e operações de day-trade.
Em anexo segue uma apresentação do fundo, com mais informações. E o material publicitário.
Abaixo, tabelas mostrando rentabilidade e o Fundo vis à vis a concorrência (“dança das Cadeiras”). São poucos os fundos multimercados abertos enquadrados na Res. N° 3.792 do CMN.
COTAS
| ||||||||||
DATA
|
FUNDOS
|
% Mês
|
% CDI mês
|
% Ano
|
% CDI ano
|
% Desde início
|
% CDI desde
início |
COTA
|
PATRIMÔNIO
| |
22/05/14
|
BRASIL PLURAL INSTITUCIONAL FIC FIM
|
0.98
|
159.76
|
4.57
|
118.15
|
55.93
|
121.57
|
1.55929140
|
336,223,336
| |
22/05/14
|
BRASIL PLURAL INSTITUCIONAL 15 FIC FIM
|
0.94
|
154.33
|
4.34
|
112.38
|
8.44
|
115.99
|
1.08438693
|
44,312,258
| |
Performance consistente frente aos seus pares.
Dia (16/05/2014)
|
Mês: Maio
|
Acumulado em 3 meses
|
BRASIL PLURAL INSTITUCIONAL FIC FIM
|
BRASIL PLURAL INSTITUCIONAL FIC FIM
|
INFINITY INSTITUCIONAL FIM
|
BB TOP MULTI INSTITUCIONAL FIM LP
|
GRAU SAVANA INSTITUCIONAL FIM
|
FATOR SIGMA INSTITUCIONAL FIM
|
GAP INSTITUCIONAL FIM
|
FATOR SIGMA INSTITUCIONAL FIM
|
BRASIL PLURAL INSTITUCIONAL FIC FIM
|
CLARITAS INSTITUCIONAL FIM
|
LACAN EQUILIBRIO INSTITUCIONAL FIM
|
BB TOP MULTI INSTITUCIONAL FIM LP
|
OPUS HEDGE INSTITUCIONAL FIM
|
BB TOP MULTI INSTITUCIONAL FIM LP
|
LACAN EQUILIBRIO INSTITUCIONAL FIM
|
SAFRA CARTEIRA INSTITUCIONAL FIM
|
OPUS HEDGE INSTITUCIONAL FIM
|
OPUS HEDGE INSTITUCIONAL FIM
|
ALFA TOT ITAÚ INST ACTIVE FIXIQ FICFIM
|
ALFA TOT ITAÚ INST ACTIVE FIXIQ FICFIM
|
ALFA TOT ITAÚ INST ACTIVE FIXIQ FICFIM
|
BBM INSTITUCIONAL FIC FIM
|
CLARITAS INSTITUCIONAL FIM
|
CLARITAS INSTITUCIONAL FIM
|
FATOR SIGMA INSTITUCIONAL FIM
|
GAP INSTITUCIONAL FIM
|
BBM INSTITUCIONAL FIC FIM
|
LACAN EQUILIBRIO INSTITUCIONAL FIM
|
SAFRA CARTEIRA INSTITUCIONAL FIM
|
SAFRA CARTEIRA INSTITUCIONAL FIM
|
GRAU SAVANA INSTITUCIONAL FIM
|
BBM INSTITUCIONAL FIC FIM
|
GAP INSTITUCIONAL FIM
|
INFINITY INSTITUCIONAL FIM
|
INFINITY INSTITUCIONAL FIM
|
GRAU SAVANA INSTITUCIONAL FIM
|
2014
|
12 meses
|
2013
|
Desde Abril/10
|
BRASIL PLURAL INSTITUCIONAL FIC FIM
|
BB TOP MULTI INSTITUCIONAL FIM LP
|
PLURAL CAPITAL INSTITUCIONAL FIC FIM
|
BRASIL PLURAL INSTITUCIONAL FIC FIM
|
FATOR SIGMA INSTITUCIONAL FIM
|
BRASIL PLURAL INSTITUCIONAL FIC FIM
|
BBM INSTITUCIONAL FIC FIM
|
FATOR SIGMA INSTITUCIONAL FIM
|
BB TOP MULTI INSTITUCIONAL FIM LP
|
ALFA TOT ITAÚ INST ACTIVE FIXIQ FICFIM
|
SAFRA CARTEIRA INSTITUCIONAL FIM
|
CLARITAS INSTITUCIONAL FIM
|
ALFA TOT ITAÚ INST ACTIVE FIXIQ FICFIM
|
BBM INSTITUCIONAL FIC FIM
|
ALFA TOT ITAÚ INST ACTIVE FIXIQ FICFIM
|
ALFA TOT ITAÚ INST ACTIVE FIXIQ FICFIM
|
OPUS HEDGE INSTITUCIONAL FIM
|
SAFRA CARTEIRA INSTITUCIONAL FIM
|
BB TOP MULTI INSTITUCIONAL FIM LP
|
BBM INSTITUCIONAL FIC FIM
|
BBM INSTITUCIONAL FIC FIM
|
CLARITAS INSTITUCIONAL FIM
|
GAP INSTITUCIONAL FIM
|
SAFRA CARTEIRA INSTITUCIONAL FIM
|
CLARITAS INSTITUCIONAL FIM
|
GAP INSTITUCIONAL FIM
|
LACAN EQUILIBRIO INSTITUCIONAL FIM
|
BB TOP MULTI INSTITUCIONAL FIM LP
|
SAFRA CARTEIRA INSTITUCIONAL FIM
|
GRAU SAVANA INSTITUCIONAL FIM
|
GRAU SAVANA INSTITUCIONAL FIM
|
GAP INSTITUCIONAL FIM
|
GAP INSTITUCIONAL FIM
|
LACAN EQUILIBRIO INSTITUCIONAL FIM
|
CLARITAS INSTITUCIONAL FIM
|
OPUS HEDGE INSTITUCIONAL FIM
|
GRAU SAVANA INSTITUCIONAL FIM
|
FATOR SIGMA INSTITUCIONAL FIM
|
OPUS HEDGE INSTITUCIONAL FIM
|
GRAU SAVANA INSTITUCIONAL FIM
|
LACAN EQUILIBRIO INSTITUCIONAL FIM
|
OPUS HEDGE INSTITUCIONAL FIM
|
INFINITY INSTITUCIONAL FIM
|
LACAN EQUILIBRIO INSTITUCIONAL FIM
|
INFINITY INSTITUCIONAL FIM
|
INFINITY INSTITUCIONAL FIM
|
FATOR SIGMA INSTITUCIONAL FIM
|
INFINITY INSTITUCIONAL FIM
|
Quando analisamos a Matriz de Correlação, percebemos como este fundo tem uma correlação muito baixa com os principais indicadores utilizados pelos investidores institucionais.
Período: 01/01/2011 à 31/12/2013
| ||||||
Inst FIM
|
Ibovespa
|
IBX
|
CDI
|
Dólar
|
IMA-B
| |
Institucional FIM
|
1
| |||||
Ibovespa
|
-0.32546
|
1
| ||||
IBX
|
-0.13994
|
0.92577
|
1
| |||
CDI
|
0.21274
|
-0.03092
|
-0.00292
|
1
| ||
Dólar
|
0.20887
|
-0.32385
|
-0.28577
|
0.090178
|
1
| |
IMA-B
|
-0.09521
|
0.13272
|
0.09332
|
-0.026394
|
-0.480873
|
1
|
Mais detalhes, estou a disposição no thiago@moneyinvest.com.br, temos um contato excelente com a gestora.
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